下个云南锗业？10元低价磷化铟+800G光芯片龙头主力爆抢3亿筹码

2026-07-18 04:34:58 [世界杯历史] 来源：杯赛世界

市场情绪高涨，下个芯片尽管半导体板块整体冲高回落，云南元低亿筹但核心细分赛道依然展现出极强的锗业主力韧性。

存储芯片概念延续强势表现：盈新发展走出4天3板行情，价磷此前领先股份、化铟时空科技涨停，爆抢普冉股份、下个芯片北京君正涨幅超10%，云南元低亿筹江波龙、锗业主力香农芯创、价磷佰维存储等个股同步跟涨。化铟

核心驱动力在于利好消息的爆抢持续催化。摩根大通最新研报指出，下个芯片本轮存储超级周期将呈现“更高、云南元低亿筹更长”的锗业主力特征。全球存储总可 addressable 市场（TAM）预计将从2025年的2140亿美元飙升至2028年的1.68万亿美元，其中DRAM收入在2028年有望达到1.23万亿美元；CPU已成为推动新一轮存储上涨的核心催化剂。

值得注意的是，在AI算力基建大规模落地的强力驱动下，CPO、AI芯片等核心硬件需求持续爆发，上游原材料需求同步激增。需求放量叠加产品涨价，AI算力硬件产业链正式进入量价齐升、业绩共振的上行周期。

以磷化铟为例，巨大的供需缺口造就了云南锗业半年3倍的惊人行情。

据Omdia和Yole报告数据，2025年全球磷化铟衬底总需求约为200万至210万片，而全球有效合规产能仅60万至70万片，供需缺口超过70%。同时，Yole预测2026年全球需求将飙升至260万至300万片，有效产能仅提升至75万片左右，缺口依然维持在70%以上。英伟达更是预测，2026年至2030年间，磷化铟晶圆需求将激增约20倍。

在供需矛盾进一步加剧的背景下，供应商通过提价进一步夯实利润，进而推动股价上涨。

磷化铟是由铟（In）和磷（P）组成的III-V族化合物半导体，是支撑高速光芯片与高频射频器件的核心衬底材料。其核心优势源于材料本征特性与产业化技术壁垒的双重加持，这也是其无法被硅、砷化镓等材料替代的根本原因。

目前，全球90%以上的高端产能由日本住友、美国AXT等企业垄断。国内6英寸衬底国产化率不足5%，除云南锗业、先导微电子等企业已实现批量突破外，是否还有其他潜在标的？

经过深度梳理与挖掘，我们锁定了一家具备核心优势的公司，将其亮点梳理如下供参考：

1. “智慧交通+泛半导体”双轮驱动
公司在全国信号市场占有率位居行业前三，是信号系统行业首个推出安全控制芯片国产化的企业。

2. 切入光芯片核心材料：磷化铟衬底
公司通过控股子公司国科众合创新集团有限公司参股浙江焜腾红外技术股份有限公司（持股比例23.2153%）。焜腾红外具备制备VCSEL芯片所需的III-V族材料（磷化铟/砷化镓）的研发和生产能力，其VCSEL/DFB/EML（EML）芯片广泛应用于光模块及数据中心。

2026年2月，焜腾红外与深圳中科光芯合资成立中焜光芯。合资公司将聚焦高端光电子芯片与光模块领域，打造全产业链IDM平台。中科光芯是一家专注于高端半导体激光器光芯片（包括VCSEL/DFB/EML等）、光引擎及光模块等产品设计、研发、生产与销售的高科技企业。

3. 布局算力租赁，打造第二增长曲线
公司以庆阳时空大数据云中心为核心载体，联合生态伙伴共建时空大数据全国算力网络，规划算力总规模达2000P，积极布局算力租赁业务。

4. 进军商业航天领域
公司积极布局商业航天，涵盖软件及硬件产品。
* 软件方面：子公司辰极数智运营MBSE建模仿真软件，助力用户快速研发卫星产品，赋能卫星星座建设。
* 硬件方面：研发规划智能太空计算机产品，集智能运算和高可靠控制于一体，显著提升卫星在轨自主感知、决策、规划与控制能力。

5. 估值低位，资金抢筹迹象明显
公司股价目前处于10元出头，市值不足70亿元，处于相对底部位置。关键在于，主力资金已直接抢筹超3亿元。在光芯片+算力租赁的双重加持下，公司股价有望迎来一波主升浪行情。